Equity story

Fin dalla sua quotazione, nel 2014, Rai Way ha avviato un percorso di crescita ininterrotta su tutte le principali metriche economico-finanziarie.

1 Impatto dei leasing stimato come somma degli ammortamenti del diritto d’uso (esclusi smantellamenti) e degli oneri finanziari sui contratti di leasing
2 Recurring FCFE = Adj. EBITDA – Leases – Net Financial Charges – P&L Taxes – Recurring Maintenance Capex

Barriere all’ingresso, visibilità e resilienza

• Miglior portafoglio infrastrutturale per il broadcast in Italia, unico in grado di fornire una copertura pari al 99% della popolazione sulla piattaforma DTT, con elevate barriere all’ingresso garantite da asset non replicabili
• Visibilità prospettica assicurata da contratti di lungo termine con clienti con elevato standing ed affidabilità
• Resilienza e caratteristiche difensive rispetto ai fattori di ciclicità e volatilità dell’economia, come dimostrato anche nel periodo della crisi pandemica COVID-19, legate alla tipologia e alla natura mission critical dei servizi forniti

Opportunità di crescita a diversificazione

Opportunità di crescita organica derivanti principalmente:

• dall’upgrade tecnologico e dall’estensione delle coperture richiesti dalle piattaforme broadcast tradizionali TV & Radio (es. DVB-T2, DAB), legato alla peculiarità della proprietà della componente attiva oltre che dell’infrastruttura passiva
• dall’introduzione di servizi di distribuzione su piattaforme broadband
• dall’estensione dei servizi di ospitalità per le reti di telecomunicazione wireless in aree di digital divide (es. 5G, FWA)
• dell’evoluzione digitale del modello operativo (digital transformation).

Impegno verso la diversificazione – sia organica che per linee esterne - attraverso l’ampliamento delle infrastrutture gestite (es. Edge e Hyperscale Data Centers) volta a raggiungere obiettivi di scala dimensionale, sinergie industriali, miglioramento dei profili di crescita ed ottimizzazione della struttura del capitale.

Generazione di cassa e remunerazione degli azionisti

• Elevata efficienza operativa, con profittabilità best-in-class che beneficerà ulteriormente dalla forte leva operativa e dalla trasformazione digitale, e generazione di cassa, con una cash conversion* stabilmente superiore all’80%
• Policy di distribuzione agli azionisti del 100% degli utili generati **

Sostenibilità

• Sostenibilità integrata all’interno della strategia e dell’operatività aziendale, con obiettivi ESG sfidanti (es. Carbon Neutrality entro il 2025, 100% energia elettrica da fonti rinnovabili dal 2020), allineati ai più alti principi e standard internazionali
• Modello di sostenibilità che coniuga la creazione di valore per gli azionisti con la tutela dell’ambiente, il rispetto delle persone e delle diversità, lo sviluppo della comunità e la conduzione etica e responsabile del business

* (adjusted ebitda after leases – maintenance capex) / adjusted ebitda after leases ** policy di distribuzione del Piano Industriale 2024-2027