Investitori

Equity story




Fin dalla sua quotazione, nel 2014, Rai Way ha avviato un percorso di crescita ininterrotta su tutte le principali metriche economico-finanziarie.


* Impatto dei leasing stimato come somma degli ammortamenti del diritto d’uso (esclusi smantellamenti) e degli oneri finanziari sui contratti di leasing
** Recurring FCFE = Adj. EBITDA – Leases – Net Financial Charges – P&L Taxes – Recurring Maintenance Capex



Investire in Rai Way

Investire in Rai Way vuol dire investire in un’infrastruttura che offre ampia protezione rispetto ai fattori di volatilità dell’economia, con precise aree di crescita e creazione di valore ed attenzione alla remunerazione degli azionisti.



I punti di forza del nostro business model

Barriere all’ingresso, visibilità e resilienza

  • Miglior portafoglio infrastrutturale per il broadcast in Italia, unico in grado di fornire una copertura pari al 99% della popolazione sulla piattaforma DTT, con elevate barriere all’ingresso garantite da asset non replicabili
  • Visibilità prospettica assicurata da contratti di lungo termine con clienti con elevato standing ed affidabilità
  • Resilienza e caratteristiche difensive rispetto ai fattori di ciclicità e volatilità dell’economia, come dimostrato anche nel periodo della crisi pandemica COVID-19, legate alla tipologia e alla natura mission critical dei servizi forniti

Opportunità di crescita a diversificazione

Opportunità di crescita organica derivanti principalmente:

  • dall’upgrade tecnologico e dall’estensione delle coperture richiesti dalle piattaforme broadcast tradizionali TV & Radio (es. DVB-T2, DAB), legato alla peculiarità della proprietà della componente attiva oltre che dell’infrastruttura passiva
  • dall’introduzione di servizi di distribuzione su piattaforme broadband
  • dall’estensione dei servizi di ospitalità per le reti di telecomunicazione wireless in aree di digital divide (es. 5G, FWA)
  • dell’evoluzione digitale del modello operativo (digital transformation).


Impegno verso la diversificazione – sia organica che per linee esterne - attraverso l’ampliamento delle infrastrutture gestite (es. Edge e Hyperscale Data Centers) volta a raggiungere obiettivi di scala dimensionale, sinergie industriali, miglioramento dei profili di crescita ed ottimizzazione della struttura del capitale.


Generazione di cassa e remunerazione degli azionisti

  • Elevata efficienza operativa, con profittabilità best-in-class che beneficerà ulteriormente dalla forte leva operativa e dalla trasformazione digitale, e generazione di cassa, con una cash conversion* stabilmente superiore all’80%
  • Policy di distribuzione agli azionisti del 100% degli utili generati **

Sostenibilità

  • Sostenibilità integrata all’interno della strategia e dell’operatività aziendale, con obiettivi ESG sfidanti (es. Carbon Neutrality entro il 2025, 100% energia elettrica da fonti rinnovabili dal 2020), allineati ai più alti principi e standard internazionali
  • Modello di sostenibilità che coniuga la creazione di valore per gli azionisti con la tutela dell’ambiente, il rispetto delle persone e delle diversità, lo sviluppo della comunità e la conduzione etica e responsabile del business

* (adjusted ebitda after leases – maintenance capex) / adjusted ebitda after leases
** policy di distribuzione del Piano Industriale 2020-2023